fuelrisk_ua

🛢 «$30 за барель — це не фантастика».
https://www.youtube.com/shorts/4okumapHka8

Розмова Михайла Крутихіна з Ягилом Лобасадзе показала: нафтовий світ стоїть на межі нового циклу падіння.

📉 Аналітики прогнозують середню ціну нафти у 2025 році — $50,50, а вже наступного року — епізоди нижче $30.
Для 2026 року середня — $30,50 за барель.

Причини прості:

* 🌍 світовий ВВП зростатиме не на 2,9%, як сподівались, а менше;
* ⚔️ торгові війни Трампа знижують попит;
* 🇨🇳 Китай посилює енергоефективність;
* ⛽️ ОПЕК знімає обмеження на видобуток — на ринок може вийти ще 5–9 млн барелів на добу.

---

⚙️ Саудівська стратегія — «більше, дешевше, стабільніше»

Саудівська Аравія, маючи 14 нових родовищ, бере не ціною, а обсягами.
Для фінансування мегапроєктів, зокрема міста на Червоному морі, їй потрібна ціна $104/бар.
Отже, вона продає більше, аби заробити те саме.

---

🇷🇺 росія — головна жертва падіння цін

* Висока собівартість через податки і виснажені запаси.
* Нових «легких» родовищ немає.
* Зниження цін нижче $30 означатиме падіння видобутку і фінансовий дефіцит.

Крутихін:

> «Росія постраждає найбільше, бо її нафта — дорога».

---

🇺🇸 США — межа сланцевого потенціалу

Після «сланцевої революції» виробництво вийшло на пласку полицю.
Американський департамент енергетики прогнозує приріст лише 100 тис. барелів/добу у 2025 та 2026 роках.
Якщо ціна впаде нижче $60, банки не кредитуватимуть буріння — галузь замре.

---

🧩 ОПЕК тріщить по швах

Країни за межами класичного ОПЕК (Казахстан, Ірак) порушують квоти.
Контролювати ринок дедалі важче: ОПЕК має вже не 53%, а лише 26–27% світового видобутку.

«Картель приречений — до кінця року або наступного його не стане», — каже Крутихін.

---

☢️ Іран, санкції і страх війни

Іран, попри санкції, продає нафту Китаю і «через Малайзію», але зі знижками.
Газові запаси величезні, та технологій для СПГ немає.

> «Війна в Перській затоці знищить наш експорт», — визнають навіть іранські політики.

Усередині країни — економічна криза, страйки, критика богословської влади, 86-річний лідер, без харизматичного наступника.
Та попри репресивну систему, Іран виглядає ліберальнішим за сучасну росію.

---

📊 Висновок

* Нафтовий ринок рухається до цінового коридору $30–50.
* Переможці — ті, хто має дешевий видобуток.
* Росія та Іран втрачають ресурс для війни і розвитку.
* Будь-яка ескалація в Перській затоці лише тимчасово підніме ціни.

🛢 СВІТОВИЙ РИНОК НАФТИ: ЗНИЖЕННЯ ОЧІКУВАНЬ, СЕЗОННИЙ ТИСК, ГЕОПОЛІТИЧНІ ЗАГРОЗИ, ПРОГНОЗ
На ваше прохання розширено аналіз ринку нафти, як ключового драйвера геополітичних й економічних подій
Станом на 05 серпня 2025 року

📉 Ринок нафти втрачає імпульс після липневого зростання. У серпні Brent опустився нижче $69/барель на тлі поєднання фундаментальних, геополітичних і макроекономічних ризиків. Оновлені прогнози Goldman Sachs фіксують песимістичний ціновий сценарій на IV квартал 2025 року. Проте зростання нафтохімічного імпорту Китаю, стабілізація фрахту та можливе обмеження видобутку після вересня залишають шанс на стримування спаду.

🧭 Світовий ринок нафти: серпень 2025 — як виглядає нафтова картина світу

📅 1. Хронологія подій (28.07 – 04.08):
• 28.07 — Brent $69.49, фрахт $22.64/т
• 30.07 — Brent зростає до $72.74 (пік очікувань)
• 31.07 — рішення OPEC про збільшення видобутку
• 01.08 — слабкий звіт по зайнятості в США → падіння Brent до $70.68
• 03–04.08 — Індія припиняє закупівлі Urals, Brent падає до $68.62
• Станом на ранок 05.08: Brent - $68.54, WTI - $66.06.

📊 2. Ціни та очікування:
• Brent: $72.74 → $68.62 (–5,7%)
• WTI: $70.36 → $66.15
• Crack spread Eurobob: $13/бар.
• Backwardation (Aug/Sep): $13/т
• 🏦 Goldman Sachs: $64/барель у IV кварталі 2025, $56 — у 2026
• Поточні ціни: Brent $69.27, WTI $66.96

📉 3. Макроекономіка і попит:
• США: прибутковість облігацій — 4,198% (–2,2 б.п.)
• Ринок праці слабкий — лише 73 тис. нових місць у липні
• Китай: попит –450 тис. бар./день у II кв.
• Але імпорт для нафтохімії 22,8% (6 млн т за 5 міс.)
• 🔮 IEA: зростання нафтохімічного попиту в КНР 6% у 2025, 8,6% у 2026

⚙️ 4. Пропозиція: OPEC , Казахстан, Курдистан
• OPEC збільшує видобуток на 547 тис. бар./день із вересня
• Казахстан: 1,84 млн бар./день (при квоті 1,514 млн)
• Курдистан готує експорт до 450 тис. бар./день
• Goldman очікує незмінність квот після вересня через сезонне падіння попиту

💣 5. Геополітика і Urals:
• Індія — 45% експорту Urals — припиняє закупівлі, продовжуються перемовини із США
• Причини: тиск США, зменшення знижок, санкції ЄС
• Urals: $69.84 → ≈$66.57 → ризик падіння нижче $65
• Додаткові ризики — санкції проти Ірану, атаки дронів по інфраструктурі
• Вторинні санкції на країни, що закуповують Urals → хиткий баланс світового ринку нафти
• Офіційна заява РФ про Договір ДРСМД → посилення напруженості із європейськими країнами

🇪🇺 6. Європейські сигнали:
• Бензин (ARA): запаси –3,8% до 1,169 млн т
• Naphtha: запаси 4,1% до 587 тис. т через постачання Azeri Light
• Фрахт з Європи до США — $22.64/т, але падає в серпні → можливе відновлення арбітражу

🌀 7. Сезонні фактори:
• Серпень–вересень: сезонне зниження попиту на пальне
• Зростання попиту на нафтохімію (переробка LPG)
• Ринок вирівнюється між Med та ARA, зменшуються локальні премії

🌿 8. Оптимістичні сигнали:
• 📉 Зниження фрахту → відкриття арбітражу
• 🇨🇳 Попит на нафтохімію в КНР формує підтримку Brent > $70
• ⛽️ Можливе скорочення видобутку ОПЕК після вересня → стабілізація

📈 9. Прогноз і сценарії:
• 🟡 Короткостроково (серпень–вересень): Brent $66–70
• 🔴 Песимістичний сценарій: падіння нижче $66 (санкції, рецесія)
• 🟢 Оптимістичний сценарій: $72–75 (КНР, фрахт, OPEC )
• 🏦 Goldman Sachs: Brent $64 — IV квартал 2025, $56 — 2026

🧩 10. Висновки:
• Нафта в фазі корекції після короткого піку
• Ринок реагує на монетарні, геополітичні та логістичні сигнали
• Висока волатильність збережеться до жовтня, особливо з урахуванням поведінки Індії, рішень OPEC і слабкості США й загострення геополітичної ситуації

📌 Підготовлено на основі даних: Platts, ICE, IEA, Reuters, Terminal, Goldman Sachs, Bloomberg, даних компаній (04–05.08.2025)

📈 ОГЛЯД РИНКУ НАФТИ: ЛИПЕНЬ–СЕРПЕНЬ 2025
4 серпня 2025 року

🌍 Ключові події

📊 Ціни на нафту зростають: Brent 3.02% (70.68 $/бар.), WTI 1.25% (67.8 $/бар.)

🤝 OPEC скорочує видобуток: -547 тис. бар./день з вересня — гнучкий підхід для стабілізації

🛢 Низькі запаси нафти: сигнал про потребу в регуляції при збереженні попиту

⚠️ Ризики: тарифна напруга США–ЄС, інциденти з якістю BTC, сезонна волатильність

📊 Цінова динаміка Brent і WTI
У липні Brent подорожчав на 3.02%, WTI — на 1.25%
Ключові фактори: торгова активність США, позитивні очікування щодо економіки, зменшення запасів у США

🔮 Прогноз Brent на серпень–вересень 2025
Базовий: 70–73 $/бар. — стабільність і дотримання квот OPEC
Оптимістичний: 73–77 $/бар. — зростання попиту в Китаї
Негативний: 65–68 $/бар. — торговельна ескалація й падіння попиту

🛢 OPEC : рішення на вересень 2025

Збільшення*: -547 тис. бар./день

Причина: низькі запаси та стабільний попит

Характер: гнучкий, можливий перегляд

🏷 Квоти країн (вересень)

Саудівська Аравія: 9 978 тис. бар./день

росія: 9 449

Ірак: 4 220

ОАЕ: 3 375

Кувейт: 2 548

Казахстан: 1 550

Алжир: 959

Оман: 801
Контроль — JMMC, із компенсацією перевищення квот

🌐 Геополітика і торгівля

США–ЄС: загроза мит на $93 млрд

США–Японія: угода на $550 млрд, ринок позитивно реагує

Венесуела: Chevron відновила ліцензію, експорт 200 тис. бар./день

⚙️ Фізичний ринок і інциденти

Азербайджан: хлориди в BTC

BP (Туреччина): забруднення у Джейхані

Великобританія: закриття НПЗ Lindsey (420 робочих місць)

росія

Заборона експорту бензину з 1 серпня

Внутрішнє споживання: 15,8 млн т, експорт: 2,51 млн т

Біржові ціни: А-92 — 66 601 руб./т, А-95 — 76 022 руб./т

Польща

Реформа резервів: держава тримає 60% резервів, LPG — 100%

Споживання до 2035 року: 40,4 млн м³, резерви: 10,9 млн м³

🏭 Фінансові результати нафтогігантів
TotalEnergies: прибуток Q2 — $3,6 млрд (–23%), маржа — $35,3/т (–21%)
Equinor: прибуток — $1,74 млрд (–19%), видобуток — 2,1 млн бар./день

Казахстан: стратегія до 2040

Ціль — експорт до 30% нафтопродуктів

Інвестиції: $5 млрд у модернізацію

Переробка: з 18 млн т до 38 млн т

📉 Інциденти з якістю

BTC (Азербайджан): забруднення — мінімум котирувань за 4 роки

Джейхан (Туреччина): резервуари під перевіркою

Lindsey (Велика Британія): ринок шукає нових постачальників

🇺🇦 Вплив на Україну

Імпорти з НПЗ під санкційним тиском можуть зменшитись

Зниження маржі Total, Equinor — шанс для українських трейдерів

Венесуельські ресурси — можливість диверсифікації через хаби

✅ Висновок
Ринок балансує між дефіцитом і стабільністю.
Ключові впливи: рішення OPEC і торгівля США з партнерами.
Україні варто уважно стежити за логістикою та використовувати нові можливості в умовах перебудови постачання в ЄС і СНД

* - відкореговано

📚 Джерела:
ICE: https://www.ice.com
Platts: https://www.spglobal.com/platts
Reuters: https://www.reuters.com
Bloomberg: https://www.bloomberg.com
OilReview: https://oilreview.kiev.ua

ЦІНОВІ РИЗИКИ ІМПОРТУ БЕНЗИНІВ В УКРАЇНУ
Станом на 2025-07-14

🌐 1️⃣ Динаміка котирувань FOB CIF Med (2025-07-02 — 2025-07-11)

- FOB Med зріс з ~698 $/т (02.07) до 729.25 $/т (09.07), корекція до 721 $/т (11.07).
- CIF Med аналогічно до 739.5 $/т, потім ~731.25 $/т.
- Амплітуда 5.5%) через crack-спреди.
- 📈 Інтерпретація:
- Ринок враховує скорочення експорту рф (~25% у червні) та ризики ремонтів НПЗ.
- Премії восени можуть зрости на 50–80 $/т.
Дата аналізу: 2025-07-11.


⚙️ 2️⃣ Crack-спреди ARA Med як драйвер

- Crack-спред Med ARA росте через:
- Попит у США (NYMEX RBOB 1.5% 10.07 → $2.185/галон).
- Скорочення експорту рф (~341 тис. т червень).
- Ризик:
- Поточний ~$12–13/барель.
- Осінь → ~$20/барель ( 70–80 $/т).
- 📈 Прогноз:
- CIF Med може перевищити 800 $/т.
Дата аналізу: 2025-07-10.


🇺🇸 3️⃣ NYMEX RBOB як індикатор (08–10.07.2025)

- 10.07 — $2.185/галон ( 3.28 цента/галон).
- Підтримка: запаси в США впали на 2.7 млн барелів.
- Сигнал:
- Сезонний попит піднімає crack-спред у Європі.
Дата аналізу: 2025-07-10.


🛢 4️⃣ Brent WTI як орієнтир (02–11.07.2025)

- Brent ~$67–70:
- 02.07 — $67.05
- 09.07 — пік $70.21
- 11.07 — $69.11
- WTI ~$65–68.
- Фактор:
- ОПЕК знімає 2.2 млн б/д скорочень до вересня.
- Геополітика (хусити, Ормузька протока) → премія.
- 📈 Прогноз:
- $68–72/барель.
Дата аналізу: 2025-07-11.


🏭 5️⃣ Ризики осінніх премій (до 09.07.2025)

- Росія: -25% експорту (~341 тис. т), ремонти до серпня.
- Британія: ризик зупинки НПЗ Lindsey.
- ЄС: ремонти FCC-установок восени.
- 📈 Очікування:
- Премії 50–80 $/т.
- Crack-спред → ~$20/барель.
Дата аналізу: 2025-07-08–09.


🚢 6️⃣ Санкційні ризики рф (до 10.07.2025)

- РФ готова відновити заборону експорту.
- Біржові ціни рекордні.
- США EU обговорюють нові санкції.
- 📈 Очікування:
- Дефіцит Med 100–200 тис. т/місяць.
- Премії 20–40 $/т.
Дата аналізу: 2025-07-10.

💱 7️⃣ Валютний ризик (НБУ курс 01–13.07.2025)

- USD/UAH ~41.72–41.85.
- EUR/UAH ~48.84–49.40.
- 📈 Ризик:
- Девальвація на 1 грн → 2.5% до гривневої CIF.
Дата аналізу: 2025-07-13.


⛽️ 8️⃣ Динаміка внутрішніх цін на А-95 (01–11.07.2025)

- Самовивіз: ~51.60–54.60 грн/л
- FCA: ~50.85–53.90 грн/л
- 📈 Тенденція:
- Корекція вниз 08.07 з поверненням до ~53.90.
- Очікування росту до ~56–58 грн/л.
Дата аналізу: 2025-07-11.


✅ ВИСНОВКИ І ПРОГНОЗ (13.07.2025)

- Базовий сценарій:
- Brent ~$69–70
- CIF Med ~730–740 $/т
- Crack-спред ~$12–13/барель
- FCA ~52–54 грн/л
- Ризиковий сценарій восени:
- Brent ~72–75
- Crack-спред ~$20/барель
- CIF Med → 800–820 $/т
- Валюта ~42.5–43 грн/USD
- FCA → ~56–58 грн/л
- Стратегії:
- Хеджування валютних ризиків
- Контракти з фіксованою премією
- Формування запасів до вересня


Замовляйте індивідуальний аналіз з урахуванням ваших умов — заповнюйте форму для зворотного зв’язку! ✍️