fuelrisk_ua

⛽️🌍 ВОЄННА ПРЕМІЯ НА НАФТУ: ЧОМУ БІРЖОВІ КОТИРУВАННЯ РОСТУТЬ, АЛЕ РЕАЛЬНА НАФТА ДЕШЕВШАЄ

---

Геополітичний тригер 🌐
→ Загострення на Близькому Сході викликало різку реакцію фінансових ринків
→ Біржові котирування нафти зросли
→ Але фізичний ринок нафти залишається стабільним

Ключова причина:
→ глобальний профіцит видобутку близько 3 млн барелів на добу

Ефект:
→ зростання котирувань пояснюється так званою воєнною премією фінансових інструментів

Коментар експерта:
→ Геннадій Рябцев наголошує: біржові деривативи і фізична нафта — різні інструменти

---

Біржова нафта vs реальна нафта 📊

Фінансовий ринок:
→ торгівля нафтовими деривативами
→ лише близько 1 відсотка біржових угод завершується реальною поставкою

Цінова різниця:
→ реальна нафта: приблизно 55–60 доларів за барель
→ біржові котирування: до 80 доларів за барель

Воєнна премія:
→ приблизно 25–30 відсотків у ціні

Висновок:
→ ріст цін у новинах часто означає рух фінансових контрактів, а не фізичної нафти

---

Фактор надлишкової пропозиції 🛢

Щоденний баланс ринку:
→ близько 3 млн барелів надлишкової нафти щодня

Наслідки:
→ накопичення запасів у стратегічних та комерційних сховищах
→ значні резерви зберігаються зокрема в Китаї

Довгострокова тенденція:
→ переповнення сховищ змушує продавців знижувати ціни

---

Чи виграє росія 💰

Економічні обмеження:
→ російська нафта продається зі знижкою понад 30 доларів за барель

Фактичні параметри експорту:
→ середня ціна відвантаження з портів: 32–34 долари за барель
→ бажаний рівень для бюджету: близько 40 доларів

Додаткові проблеми:
→ частина портової інфраструктури пошкоджена

Висновок:
→ можливе зростання доходів може тривати лише кілька декад

---

Критична логістика світового ринку 🚢

Стратегічний маршрут:
→ Ормузька протока

Значення:
→ через протоку проходить до 20 відсотків світових поставок нафти

Навіть у кризі:
→ блокування на 1–2 тижні не створить критичного дефіциту
→ на ринку існують значні запаси

Додатковий фактор стабільності:
→ приблизно третина світового танкерного флоту зараз простоює

---

Чому сучасний ринок реагує інакше ніж у ХХ столітті 📉

1973–1974 роки
→ нафтове ембарго спричинило глобальну енергетичну кризу

Подальша еволюція ринку:
→ поява ф’ючерсів для страхування постачань
→ у 2000-х банки створили деривативи для страхування самих ф’ючерсів

Результат:
→ сьогодні фінансові ринки значною мірою формують котирування

---

Український ринок пального ⛽️🇺🇦

Під час 12-денної війни Ізраїлю та Ірану:
→ котирування зросли до приблизно 80 доларів за барель

Реакція ринку:
→ преміальні мережі АЗС підвищили ціни на 3–4 грн за літр

Після падіння котирувань до 60–62 доларів:
→ ціни на АЗС майже не змінилися

Об’єктивні чинники росту цін:
→ підвищення акцизів
→ послаблення гривні до долара і євро
→ зростання вартості нафтопродуктів на кордоні

---

Стратегічні резерви світу 🏦

Європейський Союз:
→ обов’язкові запаси на рівні 60 днів споживання

США:
→ великі державні стратегічні резерви

Додаткові запаси:
→ частина пального фактично зберігається у транспорті та комерційних сховищах

---

Ключові висновки для України 📌

→ Світовий ринок нафти має профіцит, тому довготривалий глобальний дефіцит малоймовірний
→ Стрибки котирувань можуть використовуватись для спекулятивного підвищення цін на пальне
→ Удари по ключовій нафтовій інфраструктурі росії можуть мати значний економічний ефект, оскільки таких вузлів менше десяти
→ Україні важливо зберігати диверсифіковані постачання нафтопродуктів з Європи та підтримувати достатні резерви

---

За матеріалами інтерв’ю з Геннадієм Рябцевим 📺https://www.youtube.com/watch?v=CtTBLcfZ9cY