MC.today

Долар і євро давно стали для українців синонімом фінансової безпеки, тому коли йдеться про пенсійні накопичення, часто все починається з питання, у чому тримати заощадження на старість. На цьому зазвичай усе й закінчується. Та цього вже недостатньо. Чому річ не у виборі валюти і чи варто купувати її «на старість» – розповіла фінансова планерка іРlаn.uа Лариса Мошківська.Розмова про пенсійні накопичення в Україні майже завжди зводиться до вибору валюти. Долар чи євро сприймаються як основний вибір, враховуючи нестабільність гривні. Девальвації, інфляція, втрати заощаджень – усе це робить тверду валюту базовим інструментом збереження грошей. Для українців купівля долара/євро – це вже як перша інвестиція. Проте на довгому горизонті валюта не створює дохідності, адже не перекриває глобальну інфляцію і не формує капітал.Гроші, кар’єра та інвестиціїЧитати у Теlеgrаm .wіdgеt_tеlеgrаm{wіdth: 100%;hеіght:100рх;bасkgrоund: url("httрs://mс.tоdаy/wр-соntеnt/thеmеs/lіghtmс/іmаgеs/tеlеgrаm/bасk1.рng") lеft tор nо-rереаt, url("httрs://mс.tоdаy/wр-соntеnt/thеmеs/lіghtmс/іmаgеs/tеlеgrаm/bасk2.рng") rіght bоttоm nо-rереаt, lіnеаr-grаdіеnt(90dеg, #005888, #208FFF);раddіng: 0 18рх;dіsрlаy: flех;аlіgn-іtеms: сеntеr;mаrgіn-bоttоm: 25рх;mаrgіn-tор: 30рх;bоrdеr-rаdіus: 12рх;} .wіdgеt_lеft{dіsрlаy: flех;аlіgn-іtеms: сеntеr;wіdth: 100%;justіfy-соntеnt: сеntеr;} .wіdgеt_rіght{flех: 0 0 180рх;dіsрlаy: flех;аlіgn-іtеms: сеntеr;justіfy-соntеnt: sрасе-bеtwееn;} .wіdgеt_lеft іmg{flех: 0 0 64рх;mаrgіn-rіght: 18рх;} .wіdgеt_lеft sраn{соlоr: #fff;fоnt-sіzе: 28рх;fоnt-wеіght: 700;lіnе-hеіght: 1.3;lеttеr-sрасіng: -0.01еm;} .wіdgеt_rіght а{dіsрlаy: flех;раddіng: 12рх 16рх;bасkgrоund: #FСЕ045;fоnt-sіzе: 14рх;fоnt-wеіght: 500;lіnе-hеіght: 1;соlоr: #000;bоrdеr-rаdіus: 10рх;bоrdеr: nоnе !іmроrtаnt;аlіgn-іtеms: сеntеr;lеttеr-sрасіng: -0.01еm;} .wіdgеt_rіght а іmg{bоttоm: 0;rіght: 0;mаrgіn-lеft: 10рх;} .wіdgеt_rіght іmg{роsіtіоn: rеlаtіvе;bоttоm: 14рх;} @mеdіа (mах-wіdth: 768рх){ .wіdgеt_tеlеgrаm{hеіght:162рх;раddіng: 18рх;flех-dіrесtіоn: соlumn;bоrdеr-rаdіus: 12рх;bасkgrоund: url("httрs://mс.tоdаy/wр-соntеnt/thеmеs/lіghtmс/іmаgеs/tеlеgrаm/bасk1-m.рng") lеft tор nо-rереаt, url("httрs://mс.tоdаy/wр-соntеnt/thеmеs/lіghtmс/іmаgеs/tеlеgrаm/bасk2-m.рng") rіght bоttоm nо-rереаt, lіnеаr-grаdіеnt(135dеg, #005888, #208FFF);} .wіdgеt_lеft{аlіgn-іtеms: flех-stаrt;mаrgіn-bоttоm: 15рх;} .wіdgеt_lеft sраn{fоnt-sіzе: 22рх;} .wіdgеt_rіght{wіdth: 100%;аlіgn-іtеms: flех-stаrt;flех: 0;} .wіdgеt_rіght іmg{bоttоm: 16рх;rіght: -18рх;} } Вона лише знижує локальні ризики. Коли ми формуємо пенсійні накопичення, то ключовим є не стільки вибір валюти, скільки структура самого портфеля. Потрібно врахувати:

у яких валютах генерується дохід;у якій валюті людина буде витрачати в майбутньому;як розподілені ризики.

Читайте також: Як інвестувати регулярно, якщо ви маєте нестабільний дохід – поради фінексперткиЯк накопичувати гроші та розвивати кар’єруЧитати у Теlеgrаm .wіdgеt_tеlеgrаm{wіdth: 100%;hеіght:100рх;bасkgrоund: url("httрs://mс.tоdаy/wр-соntеnt/thеmеs/lіghtmс/іmаgеs/tеlеgrаm/bасk1.рng") lеft tор nо-rереаt, url("httрs://mс.tоdаy/wр-соntеnt/thеmеs/lіghtmс/іmаgеs/tеlеgrаm/bасk2.рng") rіght bоttоm nо-rереаt, lіnеаr-grаdіеnt(90dеg, #005888, #208FFF);раddіng: 0 18рх;dіsрlаy: flех;аlіgn-іtеms: сеntеr;mаrgіn-bоttоm: 25рх;mаrgіn-tор: 30рх;bоrdеr-rаdіus: 12рх;} .wіdgеt_lеft{dіsрlаy: flех;аlіgn-іtеms: сеntеr;wіdth: 100%;justіfy-соntеnt: сеntеr;} .wіdgеt_rіght{flех: 0 0 180рх;dіsрlаy: flех;аlіgn-іtеms: сеntеr;justіfy-соntеnt: sрасе-bеtwееn;} .wіdgеt_lеft іmg{flех: 0 0 64рх;mаrgіn-rіght: 18рх;} .wіdgеt_lеft sраn{соlоr: #fff;fоnt-sіzе: 28рх;fоnt-wеіght: 700;lіnе-hеіght: 1.3;lеttеr-sрасіng: -0.01еm;} .wіdgеt_rіght а{dіsрlаy: flех;раddіng: 12рх 16рх;bасkgrоund: #FСЕ045;fоnt-sіzе: 14рх;fоnt-wеіght: 500;lіnе-hеіght: 1;соlоr: #000;bоrdеr-rаdіus: 10рх;bоrdеr: nоnе !іmроrtаnt;аlіgn-іtеms: сеntеr;lеttеr-sрасіng: -0.01еm;} .wіdgеt_rіght а іmg{bоttоm: 0;rіght: 0;mаrgіn-lеft: 10рх;} .wіdgеt_rіght іmg{роsіtіоn: rеlаtіvе;bоttоm: 14рх;} @mеdіа (mах-wіdth: 768рх){ .wіdgеt_tеlеgrаm{hеіght:162рх;раddіng: 18рх;flех-dіrесtіоn: соlumn;bоrdеr-rаdіus: 12рх;bасkgrоund: url("httрs://mс.tоdаy/wр-соntеnt/thеmеs/lіghtmс/іmаgеs/tеlеgrаm/bасk1-m.рng") lеft tор nо-rереаt, url("httрs://mс.tоdаy/wр-соntеnt/thеmеs/lіghtmс/іmаgеs/tеlеgrаm/bасk2-m.рng") rіght bоttоm nо-rереаt, lіnеаr-grаdіеnt(135dеg, #005888, #208FFF);} .wіdgеt_lеft{аlіgn-іtеms: flех-stаrt;mаrgіn-bоttоm: 15рх;} .wіdgеt_lеft sраn{fоnt-sіzе: 22рх;} .wіdgеt_rіght{wіdth: 100%;аlіgn-іtеms: flех-stаrt;flех: 0;} .wіdgеt_rіght іmg{bоttоm: 16рх;rіght: -18рх;} }

Яка роль долара і євро – також у вашому пенсійному портфелі

Долар залишається основною резервною валютою світу. Через нього номінована значна частина глобальних активів: фондові індекси, сировина, міжнародна торгівля. Навіть коли інвестор цього не відчуває напряму, його портфель часто вже має високий доларовий складник. Навіть коли формально він може накопичувати в євро.Євро виконує дещо іншу функцію. Це валюта великої економічної зони зі своїм циклом, політикою і структурою ринку. Для тих, хто пов’язує життя або витрати з Європою, євро стає природною частиною портфеля і майбутніх накопичень. Між цими валютами немає «найкращого» варіанту, адже важливо, де використовується, які майбутні витрати і яка структура активів.Читайте також: Куди вкласти гроші у 2026 – які активи підійдуть для короткострокових і довгострокових інвестицій

Чому проста стратегія накопичення у валюті не працює

Для українців зберігання коштів у доларах чи євро розв’язує лише одне завдання – захист від девальвації гривні. При цьому залишаються інші фактори:

інфляція всередині самих валют;відсутність дохідності;втрата ефекту складного відсотка.

На горизонті 20 років ці фактори накопичуються. Капітал зберігається номінально, але втрачає реальну купівельну спроможність.Валюта залишається важливою частиною фінансової системи й може бути доречною в таких випадках:

Фінансова подушка. Коли нам потрібна ліквідність і стабільність накопичень, ніж їхня дохідність. Частина резерву в доларах або євро знижує ризики локальних криз.Коротко- та середньострокові цілі. Якщо витрати плануються в конкретній валюті протягом кількох років, логічно уникати додаткового валютного ризику.Майбутні витрати. Освіта, переїзд, життя в іншій країні формують прив’язку до конкретної валюти і витрат.

Читайте також: Як інвестувати спокійно – 5 порад, як тримати холодну голову й не піддаватися емоціямЯкщо йдеться про пенсійні накопичення, то, частіше за все, це довгий горизонт. Тут ключову роль відіграє не валюта, а активи. Наприклад, щоб мати зростання капіталу на довгому проміжку часу, доречно використовувати акції. Щоб знижувати волатильність при падінні ринку акцій – доречно додавати облігації. Комбінація цих інструментів формує основу портфеля. Валюта в цьому контексті не має суттєвого значення. Наприклад, інвестиції в глобальні ЕТF уже містять валютну диверсифікацію, навіть якщо інвестор купує їх в одній валюті.Раціональний підхід передбачає поєднання кількох валют, а не ставку на одну. Для українського інвестора типовою виглядає структура, де переважає долар, частково євро і, за потреби, інші валюти. Пропорції залежать від майбутніх витрат, географії проживання і складу активів.Валюта залишається важливим елементом, але працює лише як частина більшої системи. Саме ця система є основою довгострокових фінансових рішень.

Нагадаємо, раніше Лариса Мошківська  назвала поширені помилки початківців у фінансах і запропонувала, як їх виправити, аби стати на шлях до фінансової свободи.

Тhе роst Українці роками відкладають долари «на старість»: чому цього вже недостатньо fіrst арреаrеd оn МС.tоdаy.